Mtaji wa soko. Mradi biashara. uwekezaji wa fedha

mara nyingi sana hutokea kwamba mtu au kikundi cha watu kwa muda mrefu akifanya kazi kwenye baadhi ya bidhaa au huduma, ajabu mawazo nje ya biashara mfano, mpango wa biashara na ziko tayari kutumbukiza kichwa yako katika kazi. Lakini mahali pa kupata kutosha mji mkuu wa awali? maswali inaweza kusaidia startup mtaji soko uwekezaji. Ni nini hivyo?

Ni nini binafsi mfuko usawa?

Binafsi usawa mfuko kuitwa wasuluhishi ambao kuwekeza katika mji mkuu wa wawekezaji mbalimbali wenyewe makampuni binafsi (yaani makampuni si waliotajwa katika masoko ya hisa - haionekani na). Mtaji mfuko - ni pia mji mkuu wa binafsi, ambayo ni imewekeza katika makampuni katika hatua za mwanzo za maendeleo. Hata hivyo, ili kutofautisha kati ya dhana kama vile uwekezaji wa fedha katika usawa wa kawaida, mji mkuu wa mradi, kwa vitendo ni vigumu sana, hivyo ni mara nyingi kati ya masharti haya equate. Hata hivyo kuna tofauti kidogo - ni uongo katika ukweli kwamba mtaji wa uwekezaji fedha kushiriki katika uwekezaji peke yake katika kuanza kwa biashara.

Udhibiti katika ngazi ya sheria

uwekezaji mji mkuu wa mradi katika Urusi ni umewekwa na sheria ya uwekezaji pamoja, ushirika na fedha pamoja. Sheria imeanzisha ufafanuzi kama vile "mfuko mtaji wa uwekezaji." waandishi wa mradi na maendeleo ya mfumo wa sheria kwa ajili ya kuunda miundo mbinu ya mtaji wa uwekezaji fedha, ambayo imechangia katika maendeleo ya miradi ya uwekezaji kwa makampuni mbalimbali.

Mradi wa uwekezaji katika nchi nyingine

Kwa kweli, mifano ya kitu kama mradi wa uwekezaji wa fedha, hufafanuliwa katika ngazi ya sheria, kidogo kabisa. Hata hivyo, shughuli za mashirika kama katika nchi nyingi zilizoendelea hutamkwa sana na maendeleo kwa ajili ya miongo. Katika Marekani katika mwanzo wa mradi mabepari 2000 ya kuwa imewekeza katika miradi mbalimbali karibu mia moja ya dola bilioni. Makampuni unafadhiliwa akaunti kwa karibu asilimia ishirini ya jumla ya idadi ya makampuni ya umma wa Marekani, zaidi ya asilimia thelathini za thamani ya soko la asilimia kumi na moja ya mauzo yote, asilimia kumi na tatu ya faida ya makampuni ya umma nchini Marekani. Kama inavyoweza kuonekana, mradi wa uwekezaji wa fedha na jukumu muhimu katika uchumi wa Marekani.

soko la Ulaya ni ya pili kwa Marekani kwa ajili ya maendeleo. Mradi biashara katika EU pia ni ya kawaida kabisa. Hasa, asilimia kumi ya jumla ya uwekezaji ni just uwekezaji katika kuanza kwa biashara.

Je mtaji mfuko?

Mradi mfuko kuitwa uwekezaji fedha (uwekezaji) katika shirika ya aina imefungwa (kampuni au kuheshimiana), miundo sehemu ya mali ambayo si vikwazo kwa kiasi kikubwa wamekuwa zilizowekwa. Depositors ya mfuko inaweza tu kuwa vyombo vya kisheria. usimamizi wa mali ya kampuni (AMC) ni kushiriki moja kwa moja katika mali mfuko, kampuni hutoa mlezi kuaminika ya hifadhi yao. Hasa, mtaji uwekezaji ni nia si tu kwa fedha ya biashara ya kupanda, lakini pia kwa utekelezaji wa miradi ya usimamizi wa mali.

Dhana ya mji mkuu wa mradi

Mtaji kinyume na imani ya wengi, kucheza kwenye suala la ufadhili wa madogo jukumu la msingi. sehemu kubwa ya kila uwekezaji mtaji kwa lengo la miradi ya maendeleo ya awali na fedha za fedha za umma. Capital ina jukumu muhimu zaidi tayari katika hatua ya pili, yaani, wakati ambapo uvumbuzi ni ya kibiashara. Kuwekeza katika miradi kuanza sio "muda" Fedha - kwa maana kwamba fedha hizi ni fedha kampuni tu hadi muda hawana kupata creditworthiness kutosha kuunganishwa kwenye soko la hisa au kuuzwa kwa makampuni makubwa (kimkakati wawekezaji). mrefu kawaida kwa mradi wa uwekezaji ni miaka mitatu hadi mitano, na mara chache inaweza kufikia miaka nane.

Prerequisites kwa ajili ya uwekezaji ya kuanza-ups

Niche uwekezaji mtaji huko kwa sababu mji mkuu wa soko ina muundo badala ngumu. benki za biashara ni mdogo katika fedha ya kuanza-ups, wao kuwa na uwezo wa kuongeza viwango vya riba kwa kiwango ambayo kufidia hatari ya makampuni wadogo. Aidha, mkopo mji mkuu - njia mbaya sana fedha kuongezeka makampuni mdogo, kwani kuna hatari ya kufilisika, kwa mtiririko huo, benki inaweza kutoa mikopo katika kiwango cha collateralized. Lakini mali kutoka kampuni ulioanzishwa ni kawaida haitoshi. Fedha ni kutoka kubwa vya wawekezaji (uwekezaji na fedha za pensheni), na pia juu ya sehemu ya soko inapatikana tu kukomaa na kubwa makampuni. mradi fedha uwekezaji tu kujaza pengo hili - kati ya vyanzo mbalimbali ya ubunifu wa fedha na sekta ya benki.

Mapato mradi fedha - ambapo gani kuja?

Investment fedha, mifuko ya pensheni na karama chuo kikuu, makampuni ya bima - vyanzo kuu ya fedha, ambao huwa uwekezaji mtaji. sehemu ndogo ya fedha haja ya kuwekeza katika uwekezaji hatari. uchumi wa nchi zilizoendelea na maendeleo yake ni moja kwa moja unategemea mchakato uwekezaji, ambayo ni kuhusishwa na hatari fulani. mapato inatarajiwa kutokana na uwekezaji huo ni kati ya thelathini hadi arobaini asilimia kwa mwaka.

Wakati wa kuchagua mfuko wa uwekezaji mradi ni kuongozwa na baadhi ya viashiria, ambayo ni pamoja na miradi ya fedha za Mfuko huo, mafanikio ya zamani na sifa ya mameneja na utawala. Hata hivyo, uingiaji wa fedha inaongoza kwa ukosefu wa wanachama wa kitaalamu na uzoefu, pamoja na ongezeko la shinikizo kwa wajasiriamali na mahitaji ya kuhakikisha matokeo mazuri katika muda mfupi. Sababu hizi ni sababu za makazi yao maslahi ya fedha mtaji wa uwekezaji kwa ufadhili wa biashara kubwa na ukubwa wa kati katika hatua za mwisho, kwa vile hutoa hatari ya chini na wakati kwa kasi zaidi. Hata hivyo, mtaji wa fedha fedha startups kufikia faida kubwa ya uwekezaji wao hasa kutokana na vizuri mawazo-nje ya uwekezaji mkakati, njia mbalimbali za shughuli jinsia, na bila shaka, hatari ya mseto.

Nini mkakati hutumiwa VCs?

Mkakati maamuzi juu ya uteuzi wa miradi ya uwekezaji zaidi ni muhimu. chini ya asilimia moja tu ya kuzingatia katika hatua za awali za mradi kufikia uwekezaji wa moja kwa moja. Asilimia tisini ya mapendekezo yote kukataliwa mara moja, na kumi iliyobaki ni wanakabiliwa na uchambuzi makubwa. Wao na kuchagua wale bahati wanaopata uwekezaji muda awaited. Miradi ambayo ni kuahidi na kuahidi, si malengo tu kwa wawekezaji wa mradi. Kwa kweli, fedha ya fedha mara nyingi kuwekeza katika kukua na kuendeleza shamba, ambapo mashindano bado halitoshi. Kwa mujibu wa takwimu, katika miaka ya themanini mapema, sehemu kubwa ya uwekezaji katika sekta ya nishati inapita katikati ya miaka ya tisini - katika uzalishaji wa teknolojia, na katika mwaka wa kuu ya fedha mtiririko ni katika biashara mtandao. muundo msingi - mtaji kuelekezwa kwa eneo unaokua kwa kasi.

hadithi ya mji mkuu mradi

kawaida mbaya ni kwamba mradi biashara kushiriki katika uteuzi wa makampuni kuahidi kwamba wana uwezo wa kurudi viongozi wa soko. Mara nyingi, siyo. Katika hatua ya ukuaji wa haraka wa sekta ya uchumi, wengi kuanza makampuni pia intensively kuendelezwa. Tu ni changa, wakati mashindano ni kali, washindi na khasiri ni kuwa wazi. Hata hivyo, uwezo mradi wa kibepari na tayari maonyesho ya mwili wa mradi wa uwekezaji. Hivyo ni kabisa si lazima kuchagua kampuni hiyo ni washindi katika muda mrefu faida ya ushindani. Ni wa kutosha wa kupata kampuni ambayo hukutana mahitaji kujitokeza na kukua kwa soko, na kwa wakati unaotakiwa kutoa uwekezaji wa awali. Mara nyingi, mradi wa uwekezaji fedha kuepuka palepale soko makundi, pamoja na sekta ambazo hazionyeshi uwezekano wa ukuaji.

Ni nani mradi wa kibepari?

Kwa maana classic ya mradi wa kibepari kuitwa mtu si tu fedha za kampuni ya kuendeleza, lakini pia huchangia gharama za ushiriki wake wa moja kwa moja na kazi. Ni kushiriki katika mchakato usimamizi, kwa kutumia uzoefu wa miradi mingine na maarifa ya jumla ya sekta za uchumi, huvutia washauri, wakaguzi, mabenki, yaani inachangia shughuli kraftfulla ya biashara.

Sahihi jinsia ya shughuli

Chaguzi kwa ajili ya shughuli za usindikaji inaweza kuwa sana. Hata hivyo, kuna mfano: shughuli lazima muundo wenye kama kuruhusu mtaji mfuko fursa ya kupata mapato mengi kama kampuni kufanikiwa, na kama iwezekanavyo ili kuhakikisha dhidi ya hasara kutokana na kuanguka. Masharti ya malipo daima vyenye masharti ambayo huendesha mfuko ulinzi. Kama mradi ni mafanikio, wanaweza kuwa haja ya fedha za ziada, na mfuko wa kununua hisa mpya kwa bei ya fedha ya awali. Aidha, katika mpango huo kuweka na shirika gharama, ambayo ni pamoja na gharama za kushinda migogoro nia, pamoja na hasara ya moja kwa moja. Ufanisi mbinu ya shughuli jinsia inaweza kupunguza gharama hizo. Kwa kawaida hii inafanywa na ushiriki wa usimamizi katika kampuni, ushiriki wa mradi mabepari katika usimamizi na ufuatiliaji, utoaji wa fedha.

fedha bora ya kuwekeza

chombo kawaida kwa mambo kama uwekezaji wa fedha, kuchukuliwa Convertible hisa preferred. Hizi hisa wakati wa njia ya kutoka kwenye mradi wa uwekezaji watageuzwa kuwa ya kawaida na yanauzwa kwa wawekezaji wa kimkakati (makampuni makubwa) au katika masoko ya hisa. Chombo hiki hutoa wawekezaji na bima nzuri, kama kampuni inashindwa, kama katika kesi hii, mwisho ni wajibu wa kurejesha kiasi kamili cha fedha imewekeza kwa wamiliki wa hisa za unayopendelea.

Umuhimu wa mseto

Any mfuko mji mkuu wa mradi Anataka kupunguza hatari kwa njia ya mseto. Hii ina maana kwamba mchakato wa fedha kuvutia misingi kadhaa, moja ambayo ni kuongoza na wengine kuonekana kwa ushirikiano wawekezaji haki. Ni nadra ambapo mfuko fedha za kampuni kwa ujumla. Ushiriki wa wadau wa tatu utapata vyanzo mbalimbali uwekezaji, ambayo inapunguza hatari.