Vyombo vya kifedha ni ... Vyombo vya kifedha vya sera za kifedha. Usalama

Soko la fedha duniani ni elimu ngumu, ambayo kwa namna nyingi inazingatia sheria zake na kanuni za maendeleo. Hata hivyo, baadhi ya vipengele vyake vya msingi kwa muda mrefu wamejifunza na kuletwa kwa madhehebu ya kawaida. Vyombo vya kifedha sio ubaguzi. Hii ni hati halisi au fomu ya elektroniki iliyosajiliwa rasmi, ambayo inaweza kuimarisha aina fulani ya makubaliano ya kisheria.

Neno tofauti kidogo linachukuliwa katika sayansi ya kiuchumi. Kwa hiyo, kulingana na yeye, vyombo vya kifedha ni mkataba huo unaohakikisha kuundwa kwa mali ya kifedha kutoka kwa moja ya vyama vyake, pamoja na dhima ya kifedha (chombo cha usawa) - kutoka kwa mshiriki mwingine. Wanaweza kuwa vyombo vya kisheria na watu binafsi.

Ni nini?

Dhana yao ni tofauti kabisa. Inakubaliwa kwa ujumla kuwa vyombo vya fedha ni pamoja na:

• Mali ya kifedha. Hii ndivyo fedha inavyoitwa, haki ya kuwahitaji katika hali fulani, pamoja na utoaji wa chombo cha usawa au chombo kingine cha kifedha.
• Dhima ya kifedha. Kwa hiyo, kinachojulikana mkataba, ambapo chama moja kinaweza kuhitaji mali ya mshiriki mwingine.
• Chombo cha Equity. Hii pia ni mkataba unaopa haki ya kupokea sehemu ya mali ya shirika.

Dhana za msingi

Chini ya IAS 32, mali ni pamoja na fedha zote za kampuni ya kigeni, deni la wateja, uwekezaji na dhamana. Majukumu ni pamoja na akaunti zinazolipwa kutoka kwa wasambazaji, pamoja na aina nyingine zote za deni hilo. Kampuni hiyo lazima itambue uwepo wa mali na madeni yake tu ikiwa ni moja ya vyama vya mkataba (chombo cha kifedha).

Vyombo vyote vya msingi vya fedha vinathaminiwa tu kwa thamani ya haki. Kama sheria, inatambua thamani ya mali iliyolipwa au wajibu wa kampuni.

Kuhusu thamani ya haki

Jinsi ya kuamua ukubwa wa thamani hii kama lengo iwezekanavyo? Kwa kufanya hivyo, gharama za shughuli hiyo hutumiwa, ambayo vyama vingine vina nia ya kufanya, na kutambua wajibu wa soko na thamani ya kampuni. Njia bora na rahisi ni kutumia bei ya mali katika fedha za bure.

Nini kama sina chaguo hili? Katika kesi hii, mtu anatakiwa kutumia mbinu yoyote ya tathmini iliyokubaliwa kwa ujumla. Kiini chao cha kawaida ni sawa: vyama viwili vinapendezwa na shughuli sawa, baada ya hapo thamani yake iwezekanavyo imehesabiwa.

Pia hutoa matumizi ya habari za soko kutoka kwa vyama vya kujitegemea ambavyo hivi karibuni vimefanya shughuli sawa au ambao ni nia yao, na hufanya uchambuzi wa lengo la mtiririko wa fedha uliopunguzwa. Ni muhimu kutumia mfano mzuri wa kuamua bei ya chaguo, kwa vile vinginevyo soko la vyombo vya kifedha vinavyotokana haitakuwa na uwezo wa kuunda thamani halisi ya mali.

Uainishaji wa mali za kifedha

Ili kurahisisha tathmini zote za baadae (ikiwa ni lazima), mali zote zilizojulikana zinawekwa kulingana na mpango uliofuata:

• Mali ambazo zinapaswa kupimwa kulingana na thamani ya haki.
• Uwekezaji wote ambao lazima uzuiliwe mpaka ulipaji kamili.
• Akaunti zinazopokea na mikopo yote bora katika biashara.
• Malipo yote ya kifedha ambayo inapatikana kwa sasa.

Hebu fikiria nafasi hizi zote kwa undani zaidi.

Mikopo na mapokezi

Mkopo wote na mapato yanayotokana na uhamisho wa bidhaa au fedha taslimu kwa mdaiwa, isipokuwa kuwa hawana nia ya kuuza deni kwa watu wa tatu. Hesabu yao inafanywa kwa gharama iliyopangwa.

Hii inamaanisha bei ya chombo cha kifedha, ambacho kiasi cha deni kilichopunguzwa au kuondolewa kwa madeni mabaya (kamili au sehemu). Mara nyingi, ni mahesabu kwa kutumia kiwango cha riba cha ufanisi, kwa vile inaruhusu zaidi ya kutosha kuamua thamani ya mali, hata kama mwisho huo umepungua.

Hii inafanya vyombo vya fedha vizuri, na upatikanaji wao ni faida zaidi kwa wawekezaji wa kampuni.

Mali inayotumiwa kwa ajili ya kuuza

Mali zote ambazo zinaweza kupimwa kwa thamani ya haki na zimefanyika kwa ajili ya biashara zinaweza kutambulishwa kama ifuatavyo:

• Ilipatikana kwa lengo la mauzo ya nyuma katika muda mfupi.
• Ikiwa ni sehemu ya kwingineko fulani ya kifedha, ambayo tena ina lengo la kuuza kwa muda mfupi.
• Ikiwa mali ni chombo cha uzalishaji.

Madhumuni na sheria kwa matumizi yao

Hakuna shirika lina haki ya kuingia au kuondosha vyombo vya kifedha katika kikundi kilichopimwa kwa thamani ya haki. Na hii inatumika kwa muda wote wa umiliki wa chombo au wakati wa kutolewa kwake.

Ikiwa tunazungumzia kuhusu uwekezaji unaofanyika mpaka walipwa kulipwa, wanatumiwa kwenye mali na malipo ya kudumu, pamoja na ukuaji wao. Hii inatumika tu kwa uwekezaji huo ambao shirika sio tu imara, lakini pia linaweza kubaki. Kwa njia, dhamana ya deni, ambayo ina kiwango cha riba tofauti, inaweza pia kuwa ya jamii hii.

Nia ya kuzuia

Ni thamani ya wote wakati mali inapatikana, na kila tarehe ya kuripoti. Na nia ya kushikilia mali ni tathmini na vigezo vingi zaidi, kama sisi kulinganisha kwa nia ya kuuza yao kwa sasa. Ukweli ni kwamba mashirika yote ambayo hufanya tofauti husababisha wasiwasi juu ya ushauri wa ushirikiano wa muda mrefu nao, na kwa hiyo wanaweza kuonekana kuwa wateja wasioaminika moja kwa moja.

Yote hii inaweza kusababisha kuundwa kwa kwingineko maalum ya adhabu, uwekezaji wote ambao kampuni lazima iendelee mpaka walipwa kikamilifu. Mali zingine zote ni marufuku madhubuti kwa kutumia ufafanuzi wa "uliofanyika hadi ukomavu", na kizuizi kinaweza kupanuliwa mara moja baada ya miaka mitatu baada ya kununua. Ikiwa kampuni tayari ina vyombo vile vya soko la kifedha, zinapaswa kuhamishiwa kwenye kikundi kilichopatikana kwa thamani ya haki na haki ya uuzaji wa baadaye.

Faida au hasara ambayo ilitambuliwa kama matokeo ya vitendo vile inapaswa kuzingatiwa mara moja katika mali. Ni baada ya (!) Mwishoni mwa kipindi cha marufuku shirika lina haki ya kugawa uwekezaji au fedha nyingine dhana ya "uliofanyika mpaka kukomaa". Kuweka tu, tathmini ya kujitegemea ya vyombo vya fedha haifanyiki katika kesi hii. Katika kesi ya ukiukwaji, adhabu zinaweza kuwekwa kwenye kampuni.

Wanaweza kujieleza kwa kupiga marufuku kabisa juu ya uzalishaji wa uwekezaji, pamoja na hatua nyingine, ambazo wakati wa matumizi zitadhoofisha msimamo wa kiuchumi wa kampuni.

Nini vyombo vya kifedha vinaweza kutambuliwa kama vilivyopatikana kwa kuuza kwa thamani ya haki?

Katika kesi hiyo, vyombo vya kifedha vya soko la fedha vinajumuisha dhana zote na ufafanuzi wafuatayo:

• Majukumu yote ya fomu ya derivative, ambayo bila hali yoyote inaweza kutumika kama chombo cha kufunika.
• Ikiwa walichukuliwa kutoa uhamisho au mali nyingine katika tukio ambalo mwisho huo ulipokelewa kwa hali ya "mfupi" nafasi.
• Ikiwa walichukuliwa kwa lengo la kununua tena wakati ujao sana.
• Majukumu yote ambayo yanaweza kutumiwa tu kwa kushirikiana. Aidha, ushahidi unahitajika kuwa shirika tayari lilitumia zamani, na kwa matokeo ya vitendo vile, imefanya faida.

Madeni yote yaliofanyika kufanyika kwa ajili ya biashara kwa thamani ya haki lazima ionekane mara moja wakati faida na ushuru wa kampuni zote zimehesabiwa kwa kipindi fulani. Vyombo vingine vyote vya kifedha vya soko la kifedha vinaweza kupimwa kwa gharama zilizopangiwa, isipokuwa kwa hatua moja. Hii inahusu madeni hayo yaliyotokea wakati mali ya kifedha haiwezi kutambuliwa kama "kuuzwa kwa thamani ya haki," na inapaswa kutumika katika siku zijazo.

Katika kesi hiyo, wajibu huo lazima uhesabiwe kulingana na masharti yafuatayo:

• Ikiwa ni mkusanyiko wa haki na majukumu ambazo shirika limehifadhiwa kutoka kwa mmiliki wa zamani, hapo awali lilipimwa kwa gharama zilizopangiwa.
• Ikiwa hapo awali ilikuwa kipimo kwa thamani ya haki, lakini ilihamishiwa kwenye shirika kwa masharti tofauti.
• Ikiwa wajibu ni mkataba na benki kwa mkopo kwa riba, ambayo ni chini ya soko.

Katika kesi hiyo, inapaswa kupimwa kulingana na thamani ya juu ya viashiria vifuatavyo:

• Kiasi ambacho kimechukuliwa kwa mujibu wa IAS 37 "Madeni yaliyohesabiwa, madeni yaliyomo na mali zenye thamani".
• Kiasi kilichojulikana awali cha bei ya haki, hata kuzingatia thamani ya kushuka kwa thamani ya awali.

Uainishaji wa dhana

Leo, wachumi wanasema kuwa vyombo vyote vya fedha vinaweza kugawanywa katika makundi mawili makubwa. Katika kesi ya kwanza, nyaraka hizi zinapaswa kuzingatia mitaji halisi, kutoa milki ya mali (kwa mfano, hisa), au zinawakilisha madeni ya kampuni moja hadi nyingine. Katika kesi hii, vifungo vinatolewa. Hata hivyo, mara nyingi wote wanazingatiwa katika muktadha mmoja, kama masoko ya kifedha na vyombo vya kifedha kwa namna hii hazigawanywa.

Kila chombo hicho kinaonekana vizuri katika mazingira ya "kitengo" cha mtaji wa fedha. Na kila kipengele kina sifa zake za kipekee, muundo na hali ya matumizi. Ni aina yao mbalimbali inayohakikisha harakati ya haraka ya soko katika soko la fedha duniani na maendeleo yake zaidi. Katika miaka ya hivi karibuni, soko la vyombo vya fedha ni kuendeleza zaidi kikamilifu, maelekezo ya mauzo ya kuahidi zaidi yanafunguliwa kwa wazalishaji huko Kusini Mashariki mwa Asia.

Na sasa hebu tuangalie aina moja ya dhamana ambayo ni pamoja na dhana ya "vyombo vya kifedha". Hizi ni hisa. Kuna aina rahisi na za kupendeza.

Vipande vya kawaida

Hao tu kutoa haki ya kupiga kura katika kampuni, lakini pia kuruhusu mmiliki kupokea sehemu ya faida kutoka shirika zima. Bila shaka, aina hii sio tu iliyoenea katika soko lote la fedha, lakini pia linavutia zaidi kwa wawekezaji. Dhamana hiyo ni chombo imara na ya jumla, na hivyo malezi ya thamani yao huathiriwa na sababu za kawaida za soko. Masoko yote ya hisa huruhusu tu kununua kwao moja kwa moja, lakini pia kufanya faida kwa kutumia huduma za mawakala au kampuni za broker.

Faida zingine hutolewa tu na vyombo hivi vya fedha vya sera ya kifedha. Kwa mfano, haki ya kupiga kura, ambayo wengi hutendewa na kutojali, inaruhusu kushawishi kwa kukuza wagombea wao kwa Bodi ya Wakurugenzi wa kampuni, na hii ni chombo muhimu sana si tu kwa uchumi, bali kwa siasa.

Miongoni mwa mambo mengine, ukubwa wa gawio kwenye hisa za kawaida hutegemea faida ya kampuni. Kuwekeza kwa ufanisi, hupata faida tu, lakini pia faida imara. Bila shaka, usisahau kuhusu ukuaji wa thamani yao ya haraka. Hii hutokea wakati hali ya kiuchumi ya biashara inaboresha sana. Hata hivyo, gharama za hisa za kawaida zinaweza pia kushuka kwa kasi, ambayo itasababisha hasara za wawekezaji.

Vipengee vya upendeleo

Hii ni darasa la dhamana zinazotolewa haki za kupanuliwa ili kupokea gawio na faida kutoka kwa mauzo. Kwa kuongeza, wamiliki wao hupokea gawio kwa kasi zaidi kuliko wamiliki wa hisa za kawaida. Wakati huo huo, mtu asipaswi kusahau kwamba haki za kupiga kura za wamiliki wa aina hii ya dhamana hazipo, na kwa hiyo hawawezi kuathiri moja kwa moja usimamizi wa biashara. Hizi ni vyombo vya fedha vya sera ya kifedha, ambayo ina aina ndogo ya maombi halisi.

Kwa ujumla, orodha halisi ya faida ambazo hazina zawadi zinazotolewa zinategemea sana juu ya sifa za kampuni fulani. Kiini cha aina hii ya vyombo vya kifedha ni kwamba hisa hizi zinachanganya sifa za nyaraka za madeni (kama ilivyo katika vifungo, kuna asilimia maalum ya gawio), pamoja na vyombo vya mali. Hali ya mwisho inaonyesha kwamba aina hizi za vyombo vya kifedha zinawawezesha kupata mapato tayari kwa sababu ya kukua kwa soko kwa thamani ya hisa wenyewe, ambazo hazihitaji hata kuuzwa.

Bila shaka, wana faida na hasara. Faida ni haki iliyopanuliwa ya kupokea faida na gawio. Kwa kuongeza, huna kura, na thamani ya hisa zilizopendelea zinaongezeka kwa kasi zaidi kuliko bei ya hisa za kawaida.

Hivyo, vyombo vya kifedha ni chombo chenye nguvu kwa ajili ya kufanya faida na kwa athari kwa makampuni ya biashara.